Pourquoi l’or monte en ce moment ?

Le prix de l’or l’once est passé de 1175$ à 1730$ en seulement 21 mois. Quelles sont les raisons pour lesquelles cette augmentation peut être expliquée ? Cet article simple et didatif est destiné aux débutants qui souhaitent comprendre les engrenages métalliques jaunes sans se noyer dans le jargon technique.

Raréfaction d’or

L’ or est un métal précieux.

Qui dit métal précieux, dit aussi rareté relative. Et qui dit que la rareté dit aussi la rarefaction de plus en plus importante.

Le fait est que les mineurs d’or doivent creuser de plus en plus profondément pour extraire de l’or.

Cependant, la quantité d’or disponible sur terre n’est pas infinie : on estime que 77 % des réserves mondiales ont déjà été extraites , soit environ 190 000 tonnes d’or.

Pour vous donner une idée, cette figure représente un cube de 21 mètres à côté . C’est si petit à l’échelle de la planète !

Le Conseil mondial de l’or estime à 54 000 tonnes de réserves d’or restantes souterraines.

Les mineurs extraient environ 3100 tonnes par an. Par conséquent, on peut estimer, en faisant un calcul rapide, que dans 17 ans les réserves d’or seront complètement épuisées .

Cette pénurie exerce vraiment une influence sur le prix de l’or.

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Frais d’extraction

Il vient d’être mentionné : comme les mineurs doivent creuser de plus en plus profondément pour extraire de l’or, les coûts miniers augmentent.

Cela a du sens : cela coûte beaucoup plus cher de travailler à une profondeur de 300 mètres au lieu de 100 mètres.

Dans le jargon minier, ces coûts seront appelés « AISC  », pour les « coûts de soutien intégral ».

Il s’agit en fait du coût total moyen du personnel, des assurances, machines, combustibles, etc., pour extraire une once d’or, soit 31,1 grammes.

En moyenne, ces coûts se situent entre 700$ et 1200$ l’once. Ainsi, tant que le prix de l’or demeure supérieur à 1200$, la plupart des mineurs restent rentables.

Pour l’instant, la baisse des prix des carburants rééquilibre la lente augmentation de ces coûts d’extraction. Le diesel et le mazout sont, en fait, le poste budgétaire le plus important pour les mineurs d’or.

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Difficultés dans l’exploitation de nouveaux dépôts

Il y a 20, 30 ou 40 ans, il était relativement « facile » d’exploiter — et de découvrir — de nouveaux grands gisements d’or.

C’ est beaucoup moins en 2020. Les dépôts qui sont actuellement découverts sont de taille plutôt petite ou moyenne.

Il y a encore quelques exceptions, mais ils sont rares, comme le projet Orca Gold Block 14 au Soudan ou la mine Hot Maden de Sandstorm Gold en Turquie.

Quoi qu’il en soit, compte tenu du coût exorbitant et du temps qu’il faut — de 10 à 15 ans — pour construire une nouvelle mine, les sociétés minières hésitent souvent à y affecter de nouveaux fonds.

Ils préfèrent généralement utiliser cet argent pour racheter de petits concurrents possédant des mines déjà établies.

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Réduction du dollar

Le prix du dollar est un facteur important qui influe sur le prix de l’or. En bref, plus le dollar tombe, plus il est probable qu’il augmente le prix de l’or.

Pourquoi ?

Parce que plus le dollar tombe par rapport à d’autres devises, plus le prix de l’or devient intéressant dans ces monnaies.

Et le plus pas cher le prix de l’or devient dans ces monnaies, plus d’acheteurs sont intéressés par elle, en augmentant son prix à la hausse.

C’ est la loi de l’offre et de la demande.

Taux d’intérêt bas ou négatifs

Ce n’est pas un secret : pour relancer la machine économique, les taux d’intérêt ont dû être fortement réduits pendant la crise de 2009.

Les banques centrales réduisent les taux d’intérêt lorsque l’économie tourne mal afin que davantage d’acteurs aient facilement accès au crédit.

Les particuliers, les entreprises, les communautés, etc. Plus les consommateurs obtiennent de l’argent, plus ils consomment, et ils relance théoriquement la machine économique.

Voilà le problème : les banques centrales sont victimes de leur propre politique.

Les réductions successives des taux d’intérêt ont montré leur efficacité, bien sûr, mais elles ne peuvent plus revenir, sous peine d’effondrer toute la maison des cartes.

Qu’ est-ce que cela a à voir avec le prix de l’or ?

C’ est simple. Lorsque les taux d’intérêt sont bas, les investisseurs s’éloignent des produits financiers qu’ils ne produisent pas, comme les comptes d’épargne et les obligations, et se tournent vers le capital ou… l’or.

L’ or offre une protection puissante contre l’inflation. Pour se faire une idée, le rendement moyen de l’or a été de 8,04 % par an au cours des 20 dernières années .

Imaginez quelqu’un qui possède 10 000€ sur un compte d’épargne de 0,11 % alors qu’un autre a la même valeur en or.

Le premier aura 10 222 euros à la fin des années 20, tandis que le second sera en avance sur la somme de la coquette de 46,956 euros ****1L’inflation fait passer votre argent dans la fumée , en équivalent or.

Vous pourriez vous le dire ; ok, 10.222€, il est vrai que c’est peu sur une si longue période, mais tant qu’il n’a pas perdu…

Répétez vous-même même : il a vraiment perdu. L’ inflation a grignoté plus de 3 000 euros sur l’ensemble de la période.

En termes clairs : en 2020, ses 10 000 euros ne valent que 7 000 euros en raison de la hausse des prix à la consommation.

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Gavage de la banque centrale

Le prix de l’or augmente également parce que les banques centrales achètent beaucoup d’or. Ces achats massifs vous apportent beaucoup de soutien important.

Les plus gros acheteurs ces dernières années étaient la Chine, la Russie, l’Inde et la Turquie.

La Fed, la banque centrale américaine, reste le plus grand détenteur d’or, avec 8.133 tonnes, mais n’achète plus d’or.

Pourquoi les banques centrales achètent de l’or ?

La banque centrale des Pays-Bas a récemment répondu à cette question :

Si l’ensemble du système financier s’effondre, le stock de L’or offre une garantie pour commencer à zéro. L’or donne confiance au bilan de la banque centrale. Donne un sentiment de sécurité.

Banque centrale des Pays-Bas ****2e gavage de la banque centrale au cours des 10 dernières années Lire aussi : Où acheter de l’or physique ? (Et de l’argent)

Dilution de pièces

Nous ne devons pas nous tromper. Les plans de relance lancés par divers gouvernements et banques centrales après Covid19 tirent parti du prix de l’or.

Lorsqu’ ils impriment des euros ou des dollars en gros, ou lorsqu’ils achètent des comptes de trésorerie ou des titres d’entreprise pour fournir de la liquidité aux banques, ils diluent radicalement leurs devises .

Si vous injectez une grande quantité de monnaie nouvellement imprimée dans l’offre monétaire existante, vous dévaluez des devises telles que l’euro ou le dollar.

or, au contraire, ne dévalue L’ pas. Contrairement aux pièces classiques, on ne peut pas les créer en ajoutant un numéro sur l’écran de l’ordinateur.

L’ or ne peut pas être dilué non plus . La quantité de métal jaune disponible sur terre restera toujours la même, que vous le vouLIEZ ou non.

C’ est aussi l’une des raisons pour lesquelles le prix de l’or augmentera au cours de la prochaine décennie.

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