Gagner de l’argent avec l’or : stratégies qui fonctionnent aujourd’hui

J’ ai eu l’idée de faire cet article après avoir lu l’excellent blog de Jérôme de Diviendes.ch (que je vous invite à lire). Il dit dans cet article que « L’or ne produit rien. Il est inerte. Il ne donne droit à aucune distribution, dividende ou coupon. » Bien sûr, je ne suis pas du tout d’accord ! Mais comment faites-vous que votre or vous gagne de l’argent ? (sans jeu de mots) C’est ce que je vais expliquer ci-dessous.

Gold physique ou or papier ?

Avant tout, il faut séparer l’or réel, celui que l’on touche, lingots, pièces, bijoux, de sa version immatérielle, dite « papier ». Pourquoi ? Parce qu’avec l’or physique, il n’existe qu’un seul scénario pour générer un gain : attendre que son prix grimpe, puis vendre plus cher que ce que l’on a investi. Pas de surprise, il n’y a ni intérêts ni dividendes à espérer sur ce terrain-là.

Je ne vais pas trancher ici le débat entre or physique et or papier. Pour ma part, m’imaginer transporter un sac rempli de pièces d’or me paraît peu rassurant. Pourtant, je comprends parfaitement qu’on puisse préférer garder une part tangible de son patrimoine, surtout à l’heure où la monnaie électronique et les billets fraîchement imprimés se multiplient. Pouvoir compter sur du concret, voilà une sensation qui parle à beaucoup.

Pour être clair, c’est uniquement l’or papier qui permet d’obtenir des revenus autres qu’une plus-value à la revente. Par « or papier », on pense d’abord aux actions de sociétés minières et aux fonds cotés (ETF) spécialisés dans le métal jaune.

Des revenus réguliers grâce à l’or papier

Pour suivre au plus près le cours de l’or, il existe deux ETF majeurs : GLD et UAI. Leur fonctionnement ? Ils répliquent la performance du métal précieux, mais sans jamais distribuer de dividende. Pourtant, il existe une autre manière de générer des revenus à partir de ces actifs, comme on va le voir ensuite.

Recevoir un revenu régulier suppose de se tourner vers les sociétés minières, telles que Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEW), Goldcorp (GG), ou vers des ETF comme GDX et GDXJ, qui rassemblent plusieurs valeurs du secteur.

Mais ces actions et ETF bougent-ils vraiment au rythme de l’or ?

Ce tableau des corrélations parle de lui-même : le lien avec l’or n’est pas parfait, mais il reste suffisant pour qui cherche à toucher des dividendes sans trop s’éloigner de la dynamique du métal jaune.

Booster la rentabilité de votre or papier

Le souci ? Si ni les sociétés minières ni certains ETF ne distribuent de dividendes, leur rendement reste similaire à celui de l’or physique, c’est-à-dire nul côté revenus réguliers. Pourtant, il existe une solution sur les marchés organisés : utiliser les options.

Les options offrent la possibilité de rendre votre investissement sur l’or bien plus actif, surtout avec des produits comme le GLD, qui reproduit fidèlement le cours de l’or mais ne reverse rien. Voici comment faire concrètement.

Pour générer un revenu avec GLD, il suffit de vendre une option d’achat (call) sur votre position en actions. Cette stratégie, appelée « covered call », est détaillée dans mon ouvrage, mais en voici le principe.

Regardons un cas pratique.

Sur ce graphique, GLD cote à 124,53 $. Il est possible de vendre un call avec un prix d’exercice à 130 $ pour 0,80 $. Cette opération laisse une marge pour profiter d’une hausse du cours de l’or, tout en permettant d’empocher un rendement de l’ordre de 0,64 % si l’option expire sans valeur. Comme l’échéance est fixée à 50 jours, répéter cette opération 7 fois par an équivaudrait à un rendement annualisé d’environ 4,50 %.

Cela équivaut à un dividende des plus confortables. Difficile, après ça, de prétendre que l’or ne rapporte rien !

Pour ceux qui souhaitent apprendre à investir sur l’or papier et découvrir comment générer des revenus réguliers, notre communauté propose des formations et un webinaire demain soir. J’y partage ma méthode de sélection de titres, qui a déjà fait ses preuves sur des valeurs comme AOBC, MYGN ou AAPL.

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